Nowe limuzyny serii 500, które po raz pierwszy zostały zaprezentowane na wystawie samochodów we Frankfurcie, we wrześniu 1995 roku, są już czwartą generacją tego modelu. Mimo nieco większych wymiarów w stosunku do poprzedniego modelu, dzięki bardzo udanej stylizacji nadwozia, nowe BMW robi wrażenie lekkiego pojazdu. Widoczna jest przy tym troska projektantów o uzyskanie dobrej aerodynamiki lecz bez utraty walorów estetycznych. Przód nadwozia, podobnie jak w innych pojazdach tej marki, odznacza się dużą kratą wlotu powietrza i czterema okrągłymi reflektorami zasłoniętymi wspólną szybą. Wnętrze nowego BMW, a zwłaszcza rozplanowanie tablicy przyrządów i elementów sterowania, może stanowić wzorzec dla innych firm samochodowych. Sporo zmian wprowadzono w mechanizmach podwozia, a szczególnie dotyczy to nowego typu zawieszenia kół tylnych. Uporządkowana została gama stosowanych silników, a niektóre z nich zostały znacznie zmodernizowane. Do wyboru są teraz cztery silniki 6-cylindrowe, w tym znana jednostka wysokoprężna, oraz dwa powiększone silniki V8. Z najmocniejszym z silników, obok przekładni automatycznej, oferowana jest również ręczna skrzynia 6-biegowa. Przewiduje się ponadto montowanie 16-zaworowego silnika 4-cylindrowego. W stosunku do limuzyn podobnej wielkości oferowanych przez konkurencję, BMW odznacza się sportowym charakterem, objawiającym się poprzez doskonałe trzymanie się drogi, dobre osiągi i odpowiednią stylizację. Już wkrótce, obok limuzyny, oferowana będzie nowa wersja kombi. Do tego czasu sprzedawane będą pojazdy kombi poprzedniej serii 500.